매달 CPI 발표날만 되면 주식시장과 암호화폐 시장의 가격이 급변합니다. 주식 및 암호화폐 가격에 중요한 영향을 미치는 미국소비자물가지수(CPI) 발표란 무엇일까요?
미국소비자물가지수(CPI : Consumer Price Index)
소비자물가지수(CPI)는 물가상승률을 계산할 때 사용되는 가장 대표적인 물가지수로서 도시가계가 소비하는 상품들의 월별 가격변동을 측정하는 것을 목적으로 합니다.
노동 통계국(BLS)은 CPI를 미국 총 소비자 지출을 대표하는 상품 및 서비스 가격의 가중평균으로 계산합니다.
쉽게 말해 소비자가 구매하는 물건의 가격이 어떻게 변화되는지 나타내는 지수입니다.
소비자 물가지수(CPI)가 상승할 경우 가계의 실질임금은 감소한다는 의미로, 인플레이션과 디플레이션을 측정하는 가장 보편적인 지표 중 하나입니다.
CPI는 미국 상품 및 서비스 생산자가 받는 가격 변화를 측정하는 생산자 물가 지수(PPL)과는 다른 조사 방법론, 가격 표본 및 지수가중치를 사용합니다.
소비자 물가지수는 8가지 품목으로 구성됩니다.
(식료품, 주택, 의류, 운송, 의료, 여가, 교육, 기타 상품 및 서비스)
여기서 근원 소비자 물가지수(Core-CPI)는 음식료 및 에너지 품목을 제외)
소비자물가지수(CPI)가 중요한 이유
CPI는 물가가 제대로 잡히고 있는지 확인할 수있는 지표입니다. 현재 물가지수는 계속 오르고있는 추세입니다.
CPI가 오르면 인플레이션이 심해진다고 할 수 있습니다. 인플레이션이 심해질 수록 물가를 잡기 위해 미국 연방준비제도는 금리를 올리게 됩니다.
금리를 올려서 시장에 풀린 돈을 흡수해 돈의 가치를 높이고 물건의 가격을 낮춥니다.
금리가 오르면 이자율이 인상되고 적금과 채권의 수익률이 높아지게 됩니다. 이로 인해 가계 및 대출 이자의 부담이 커지고 유동성 축소로 이어지면서 시중의 자금이 채권 쪽으로 몰리게 되고, 주식의 가치는 하락을 하게 됩니다.
반대로 CPI가 내리면 인플레이션이 잦아들면서 물가가 내려간다는 것이고 금리가 낮아질 것입니다.
이런 이유로 CPI 발표 때만 되면 기대감과 수치에 따라 주가가 요동치게 됩니다.
CPI와 암호화폐 관계
코로나 사태 이후 연준이 유동성을 대폭 확대하는 양적완화 정책을 펼쳤고, 시장에 자금이 대거 유입되면서 비트코인과 주식시장 간 동조화 현상이 발생했습니다.
팬데믹 이전 비트코인과 미국 주가지수 사이의 상관관계는 0.6이었던 반면, 팬데믹 이후 0.86으로 증가했습니다.
전문가들은 코로나 팬데믹으로 인해 경기가 침체되면서 주식보다는 가상화폐 쪽으로 눈을 돌리고, 젊은 개인 투자자들은 가상화폐 시장에 대한 접근성이 높고 보다 리스크 있는 투자를 선호하기 때문에 가상화폐에 대한 투자가 증가했다는 분석이 있습니다.
이후 개인 투자뿐만 아니라 기관투자가 늘었고 큰 상장 기업들도 비트코인에 투자한다는 소식이 늘어났습니다.
그러다 보니 가상자산 시장이 주식시장과 추이를 같이하면서 CPI 발표의 영향을 많이 받게 됩니다.
비트코인 보유 상장기업
최근 마이크로스트래티지가 1045개의 비트코인을 추가 매입했다는 소식도 있었는데요.
현재 상장 기업의 총 비트코인 보유량은 174,374.4658개로 $5,224,811,380의 가치를 가지고 있고 0.9%의 비트코인 지배력(도미넌스)을 가지고 있다고 합니다.
CPI-비트코인 민감도
최근 랩투아이라는 기업이 CPI와 비트코인 가격 변동 상관관계를 발표했습니다.
2021년 상반기까지 비트코인 가격은 CPI의 큰 영향을 받지 않았지만, 2021년 하반기부터 높은 물가 상승률이 금리 인상 신호로 작용되면서 비트코인 가격은 CPI에 민감하게 반응하기 시작했다고 주장합니다.
실제로 23년 3월 CPI 발표 전부터 비트코인은 17% 상승하였는데, 이 상승세는 실리콘밸리은행(SVB) 파산의 영향으로 FOMC에 미국 기준 금리의 동결에 대한 투자자들의 예상이 늘어나면서, 비트코인 시세에 대한 긍정적인 전망이 미리 반영된 결과라고 분석했습니다.
CPI 비트코인 관련 뉴스
여러 지표와 쏟아져 나오는 관련 뉴스만 보아도 CPI 발표가 비트코인 시장에 미치는 영향이 크다는 걸 알 수 있습니다.
CPI 및 경제지표 발표일정 보는 곳
1.Investing.com
경제캘린더 - Investing.com
글로벌 주요 지표를 확인해 보세요. 어제, 오늘, 내일, 이번 주, 그리고 다음 주에 있을 경제 일정을 확인하고 금융시장에서 앞서 있으세요. 원하는 국가를 선택하거나 이벤트명을 검색해 원하는
kr.investing.com
2. 나눔 트레이딩
경제지표 발표일정 | NANUM TRADING
8:30 USD 3월 미국 근원 소비자물가지수(CPI) – 식품, 에너지 제외 (전년대비) ★★★ 5.60% 5.50%
www.nanumtrading.com
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